— 目的・配分・商品選び・再投資・引き出しまで“設計図”で解説 —
本記事は一般的な解説です。年齢・収入・税制で最適解は変わります。最終判断は公的情報や専門家の助言も確認してください。
目次
0. ゴール定義（最初に決める）
FIREのポートフォリオは「いつ（年齢）」「いくら（年間必要額）」「どれくらいの揺れを許容」の3点で決まります。
- 目標：生活費 年◯◯万円（税金・社会保険料込み） を○○年以上持続。
- 許容ドローダウン：▲◯◯%（最大下落時でも生活防衛資金で耐える）。
- 安全な引き出し率（SWR）：2.5〜4.0%で可変。
1. 基本思想：リターンの源泉と“揺れ”の分散
- 株式：成長の源泉。期待リターン大、ボラ高。
- 債券：クッション。利回りと景気局面で変動。
- 現金：リバランスの弾＋数年分の支出を確保。
- 実物/オルタナティブ（REIT・コモディティ等）：インフレ耐性と分散効果。
結論：株×債×現金×実物の4本柱で、目標リターンと生活安定を両立させる。
2. サンプル配分（3タイプ）
| タイプ | 想定 | 株式 | 債券 | REIT | コモディティ/金 | 現金 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 保守型 | 退職直前/不安定収入 | 40% | 40% | 10% | 5% | 5% |
| 標準型 | 一般的なFIRE初期 | 55% | 30% | 10% | 5% | 0%（別枠で生活費） |
| 成長型 | サイドFIRE/副収入安定 | 70% | 20% | 5% | 5% | 0% |
- 生活費バッファ：別枠で2.5〜5年分を現金＋短期債で確保（引き出し原資）。
3. 商品の選び方（国内・海外の考え方）
- 株式：
- 全世界株（先進＋新興）で一本化 or 米国＋日本＋先進国 ex-JPの組合せ。
- 中小型/バリュー/クオリティを少量追加可。
- 債券：
- 期間の異なる国債（短期/中期）を中心に、信用スプレッドの小さい投資適格債。
- 金利上昇局面はデュレーション短め、低金利局面は中期中心。
- REIT：上場不動産投信のインデックスで国際分散。国内偏重は避ける。
- 金/コモディティ：2％〜10%。リスクオフやインフレ時の保険。
ポイント：低コストのインデックス中心。個別株は“趣味枠”に留めると計画が安定。
4. 積立期（プレFIRE）の戦い方
- 自動積立：毎月一定額を機械的に投資。相場観は不要。
- 配分ルール：目標配分からの乖離5ptで自動リバランス（例：株式55%目標が60%超なら債券へ振替）。
- 臨時投入：ボーナスや臨時収入は不足配分へ。
- 税優遇：NISA/特定口座の使い分け、外国税控除の可否も確認。
5. 取崩し期（ポストFIRE）の守り方
5.1 キャッシュバケット方式
- バケット1（0〜2年）：現金＋超短期債で生活費を確保。
- バケット2（3〜5年）：短中期債・REIT中心。
- バケット3（5年超）：株式中心。
年1回、増えた資産クラスからバケットを補給。株が弱い年は現金バケツで凌ぐ。
5.2 引き出しのルール
- 定率：資産×SWRで毎年取り崩し（インフレに連動）。
- ガードレール：資産が目標レンジ外に逸脱したら増減率を自動調整。
6. シーケンスリスクへの対処（退職直後の下落）
- 現金2.5年〜5年分を先に確保。
- 初期3年は定率−10〜20%抑制の暫定モード。
- 副収入（パート・事業・配当）を月◯万円で用意してクッション。
7. 税金・コスト・通貨の実務
- 配当課税と信託報酬は実質利回りを押し下げる。可能な範囲で配当再投資型や低コストファンドを選ぶ。
- 為替：外貨資産は為替ヘッジの有無を使い分け。長期はヘッジなし中心でも分散効果が働く。
- 売却の順序：税効率の高い口座→次に課税口座。含み損益の通算ルールを理解。
8. リバランスの型（年1〜2回）
- 乖離幅ルール：±5ptを超えたら調整。売却ではなく新規資金と配当で埋めるのが基本。
- 優先順位：現金→債券→株式の順で補充/売却。REIT・金は比率維持。
- 実務メモ：取引記録はスプレッドシートへ。年次で目標配分・費用・税をレビュー。
9. ケーススタディ
ケースA：30代・独身・プレFIRE10年
- 目標：年240万円（税社保込み）。
- 配分：株65／債25／REIT5／金5。毎月8万円積立、乖離5ptでリバランス。
- 10年後：想定リターン年4〜5%で到達目標資産約5,000万円（市場次第）。その後は標準型へ徐々に株比率を落とすグライドパス。
ケースB：40代・夫婦・FIRE目前（2年後）
- 生活費：年360万円。現金＋短期債で5年分を確保。
- 配分：株45／債40／REIT10／金5。退職直後3年は引き出し−15%で運用。
ケースC：サイドFIRE・副業で年120万円
- 配分：株70／債20／REIT5／金5。副収入でSWR3.5〜4.0%でも安全域。
10. ありがちな失敗と回避策
| 失敗 | 何が起きる？ | 回避策 |
| 個別テーマの過集中 | 想定外の下落で継続不能 | インデックス中心に“趣味枠5%以内” |
| 毎年の方針変更 | 手数料・税が増え、ブレる | 年1回の定期見直しだけに限定 |
| 現金不足 | 下落時に株を売らされる | 現金2.5年〜5年分を先に確保 |
| 高コスト商品 | リターンが目減り | 低信託報酬へ乗り換え、NISA活用 |
11. まとめ：設計→自動化→淡々
- FIREを支えるのは、配分の設計と引き出しのルール、そして現金バッファ。
- 相場観に振り回されず、インデックス×低コスト×定期リバランスで“淡々”と運用。
- あとは、年1回だけ見直して生活に集中。ポートフォリオは、決めた型があなたの代わりに働き続けます。
